Влияние системы торговли квотами на выбросы углерода в ЕС на логистику и энергетику: как это отразится на стоимости металлической упаковки в 2026–2028 годах

В настоящее время на цепочки поставок металлической упаковки одновременно воздействуют три механизма ценообразования на выбросы углерода в ЕС, каждый из которых действует по-своему.

Система торговли выбросами ЕС (EU ETS) — давно существующая система ограничения и торговли квотами на промышленные выбросы, включая производство стали и алюминия — ужесточается по мере того, как бесплатные квоты для отраслей-поставщиков сырья постепенно отменяются, а Механизм углеродной пограничной корректировки (CBAM) вступает в окончательный этап в 2026 году.

Расширение EU ETS на морской транспорт, находящееся в периоде постепенного внедрения с 2024 года, уже добавляет ощутимую статью расходов к стоимости морских перевозок и стремится к полному охвату в 2027 году.

Система EU ETS2 для зданий, автомобильного транспорта и малых промышленных источников выбросов — запуск которой первоначально был запланирован на 2027 год — отложена на один год до 1 января 2028 года в соответствии с поправками к Европейскому климатическому закону, принятыми в марте 2026 года. Аукционы по продаже квот начнутся, как и планировалось, в 2027 году, но обязательство по сдаче квот вступает в силу в 2028 году.

Для производителей продуктов питания, закупающих металлические банки, легкооткрывающиеся крышки и жестяные подложки, каждый механизм влияет на разные компоненты структуры затрат: ETS влияет на стоимость подложки на заводе, расширение на морские перевозки — на сырье, доставляемое морским транспортом, а ETS2 — на автомобильную логистику и газ/электроэнергию, используемые при переработке и складировании. В совокупности эти три механизма изменят структуру затрат на закупки в период 2026–2028 годов.

Эта статья представляет собой разбивку с точки зрения закупок: что делает каждый механизм, где он затрагивает цепочку поставок металлической упаковки, и что следует выяснить у поставщиков и включить в формулировку контракта до окончания третьего квартала.

EU ETS — что меняется сейчас (и почему CBAM в основном решает эту проблему) EU ETS — действующая в соответствии с Директивой 2003/87/EC с поправками — охватывает промышленные выбросы CO₂ от производства электроэнергии, энергоемких отраслей (включая производство стали и алюминия) и авиации внутри ЕЭЗ. Квоты выставляются на аукцион и торгуются; цена на углерод устанавливается рынком в пределах установленного лимита.

В 2026–2030 годах одновременно происходят два процесса.

Бесплатные квоты для производителей сырья постепенно отменяются. Исторически производители стали и алюминия в ЕС получали бесплатные квоты для компенсации риска утечки углерода по сравнению с производителями из стран, не входящих в ЕС. С вступлением CBAM в силу с 1 января 2026 года эти бесплатные квоты постепенно отменяются до 2034 года. Субстрат, произведенный на заводах ЕС, теперь несет растущие неявные углеродные издержки из-за сокращения бесплатного распределения.

Сама цена в рамках ETS растет. Механизм резерва стабильности рынка для EU ETS изымает избыточные квоты из обращения, когда их объем превышает установленный порог; предложение становится все более ограниченным. Спотовые цены в целом держатся выше исторического базового уровня в период 2024–2026 годов.

В случае закупок металлической упаковки влияние ETS проявляется в первую очередь через цены на субстрат — и CBAM является соответствующим механизмом раскрытия информации, который их выявляет. В предыдущей статье о CBAM и затратах на металлическую упаковку этот канал подробно разбит на составляющие. Два ключевых вывода, имеющих отношение к данному вопросу:

• для субстрата, произведенного на заводах в ЕС, встроенные углеродные затраты растут по мере прекращения бесплатного распределения квот — даже без официального применения CBAM при импорте.
• Для субстрата, произведенного на заводах за пределами ЕС, CBAM является официальным механизмом переноса затрат.

Последствия для закупок: изменение стоимости субстрата, вызванное ETS, уже должно быть учтено в переговорах о механизме ценообразования поставщиков и в формулировках контрактов на 2026 год. Если это не так, контракт подвергается риску.

Расширение EU ETS на морской транспорт — уже дает о себе знать

Система торговли выбросами ЕС (EU ETS) была расширена для охвата выбросов морского транспорта, начиная с 2024 года. График постепенного введения следующий:

• Отчетный год 2024: судоходные компании сдают квоты на 40% от заявленных выбросов.
• Отчетный год 2025: 70 % заявленных выбросов.
• С 2027 года: 100% заявленных выбросов, включая CH₄ и N₂O наряду с CO₂ (добавлено с 2026 года).

Сфера действия охватывает суда валовой вместимостью свыше 5 000 тонн, совершающие рейсы внутри ЕС (100 %), а также рейсы за пределы ЕС с заходами в порты ЕС (50 %). Судоходные компании, не сдавшие надлежащее количество квот, подвергаются штрафам и операционным ограничениям.

Перекладывание затрат на грузовых клиентов уже наблюдается. Согласно [первому отчету Европейской комиссии о расширении морской системы торговли квотами на выбросы]https://climate.ec.europa.eu/eu-action/transport-decarbonisation/reducing-emissions-shipping-sector_en), среднее влияние на общие транспортные расходы в 2024 году прогнозировалось на уровне примерно 3,7% при допущении, что операторы не будут принимать компенсационных мер по повышению энергоэффективности или сокращению выбросов. На практике на рынке наблюдается, что к фрахту контейнерных перевозок применяются надбавки в связи с ETS в диапазоне 1–5%, а на некоторых паромных маршрутах в Европе — в диапазоне 3–11%. По мере расширения охвата в ходе постепенного введения системы прогнозируется рост транспортных расходов примерно на 5 % к 2028 году, причем величина этого роста будет варьироваться в зависимости от маршрута, судна и эффективности оператора.

Для цепочек поставок металлической упаковки морская ETS сказывается в трех местах.

Поступление сырья с заводов за пределами ЕС — турецкая, индийская, китайская, корейская и вьетнамская жесть и алюминий, отгружаемые на предприятия по переработке или розливу в ЕС. Включает в себя как затраты на CBAM (прямые, на товары), так и затраты на морскую ETS (на фрахт).

Входящие поставки сырья в пределах Европы морским транспортом на ближние расстояния — по отдельным маршрутам, например, от заводов в западноевропейских портах к предприятиям по переработке упаковки на Пиренейском полуострове, в Средиземноморье и в Прибалтике — подпадают под 100-процентное покрытие в рамках ЕС.

Отгрузка готовых банок клиентам в ЕС морским транспортом на ближние расстояния или фидерными рейсами. Если готовые банки перевозятся по морю, присутствует компонент углеродных затрат.

Вопрос закупок заключается в том, включает ли поставщик — при ввозе сырья и отправке готовой тары — стоимость морской системы торговли квотами на выбросы явно в контракт или же она поглощается фиксированной ценой за единицу, которая позже будет пересматриваться под давлением. Явное ценообразование — это ответ, благоприятный для закупок.

EU ETS2 — отложено до 1 января 2028 года, но все еще в силе

ETS2 устанавливает отдельную систему ограничения и торговли квотами, охватывающую выбросы CO₂ от сжигания топлива в зданиях, автомобильном транспорте и небольших промышленных объектах, не охваченных основной системой ETS. Квоты распределяются исключительно через аукционы; регулируемыми субъектами являются поставщики топлива (добывающие компании), а не конечные потребители — это означает, что затраты перекладываются через цены на топливо на грузоперевозчиков, операторов зданий и мелких промышленных потребителей топлива.

Первоначальный график ETS2 предусматривал начало торговли в 2027 году, а первую сдачу квот — в 2028 году. В марте 2026 года, в соответствии с поправками к Европейскому климатическому закону, принятыми Советом и Европейским парламентом, введение ETS2 было отложено на один год. Текущий график внедрения выглядит следующим образом:

• 2027 год: Начало аукционных торгов квотами ETS2 в соответствии с первоначальным планом — получение доходов для Социального климатического фонда до начала функционирования системы.
• 1 января 2028 года: официальное вступление в силу операционных обязательств. Поставщики топлива должны отчитываться и сдавать квоты на объемы топлива, подпадающие под действие системы — с этой даты вступает в силу этап цикла ETS2, связанный с расходами.
• С 2028 года: цена на углерод будет перекладываться на топливо — бензин, дизельное топливо, мазут, природный газ, сжиженный нефтяной газ, уголь — используемое в секторах, подпадающих под действие системы.

Социальный климатический фонд — учрежденный в соответствии с Регламентом (ЕС) 2023/955 — финансируется за счет части доходов от аукционов ETS2 и призван мобилизовать не менее 86,7 млрд евро в период с 2026 по 2032 год для поддержки уязвимых домохозяйств и микропредприятий в период перехода к новым ценам на топливо.

Прогнозы цен на ETS2 у аналитиков различаются. Механизм включает резерв стабильности рынка с пороговым значением около 45 евро за тонну CO₂ (цены 2020 года с поправкой на инфляцию), при превышении которого происходит дополнительный выпуск квот. На практике ожидается, что в первые годы цены ETS2 будут ниже основной цены ETS, но со временем сблизятся с ней.

Для цепочек поставок металлической упаковки ETS2 ударяет по двум направлениям, которые отделы закупок уже должны учитывать при составлении контрактов на 2027–2028 годы.

Расходы на автомобильную логистику — каждая поездка грузовика с сырьем к переработчику, с готовыми банками к месту розлива и с готовой пищевой продукцией к центру дистрибуции осуществляется на дизельном топливе, которое с 2028 года будет нести углеродные издержки ETS2. Тарифы на грузоперевозки будут меняться соответственно.

Затраты на энергию на предприятиях по переработке и складах — небольшое потребление промышленного газа и топочного мазута на предприятиях по переработке банок и на складских операциях будет нести затраты ETS2 с 2028 года, отдельно от основного воздействия ETS на более крупные объекты.

Последствия для закупок заключаются в сроках. Торговля в рамках ETS2 начнется в 2028 году, но в контрактах, которые будут заключаться в третьем квартале 2026 года на многолетний срок, необходимо учесть вопрос о том, входит ли в их сферу действия перенос затрат ETS2. Контракт, который фиксирует цену за единицу до 2028 года без механизма переноса затрат ETS2, перекладывает риск на покупателя.

Как эти три механизма соотносятся в структуре затрат на металлическую тару

Упрощенная схема закупок, показывающая, где каждый механизм ценообразования на углерод входит в структуру затрат на поставку металлической банки:

Три момента:

• В 2026 году действующими механизмами учета затрат на углерод являются EU ETS (постоянно) + морская ETS (в процессе внедрения) + CBAM (в окончательном периоде). Раскрытие информации о субстрате, морских перевозках и происхождении субстрата является предметом текущих переговоров о закупках.
• В 2027 году начнутся аукционы ETS2, которые будут приносить доход в Социальный климатический фонд. Стоимость ETS2 еще не была определена, но поставщики и дистрибьюторы топлива будут занимать свои позиции.
• С 1 января 2028 года стоимость ETS2 будет включена в цены на топливо — изменятся расходы на автомобильную логистику, энергию преобразователей и топливо для складов.

Формулировки контрактов, согласовываемых в 3-м квартале 2026 года со сроком действия на 12–24 месяца вперед, должны четко учитывать каждый из этих факторов. Контракт, объединяющий их все в одну фиксированную цену за единицу, скрывает волатильность от покупателя — и почти наверняка завышает цену с учетом риска поставщика.

Формулировки контракта, касающиеся механизма ценообразования, которые выдерживают испытание тремя углеродными фронтами

Три варианта структуры контракта поставщика на 2026–2028 годы:

Структура 1 — фиксированная цена за единицу, действующая в течение указанного периода. Скрывает все колебания стоимости углерода. Выглядит упорядоченно до пересмотра условий, после чего покупатель поглощает накопленный шок за один квартал.

Структура 2 — привязка к индексу сырья, связанному с таким ориентиром, как HRC, CRU или LME. Отслеживает динамику цен на сырье, но не конкретно компоненты углеродного ценообразования.

Структура 3 — индексированная и декомпозированная, с разделением статей: индекс субстрата + компонент стоимости CBAM + морская надбавка ETS (где применимо) + компонент логистики/энергии ETS2 (с 2028 года). Прозрачная. Поддающаяся аудиту. Прогнозируемая.

На 2026–2028 годы структура 3 является единственной структурой, которая дает отделу закупок прозрачность в отношении того, что меняется и почему. Формулировки, на которых следует настаивать при продлении любого контракта в этом квартале:

• Раскрытие информации о происхождении субстрата и механизме ценообразования — названия заводов, страна, доля субстрата, подпадающего под действие CBAM (происхождение из-за пределов ЕС), и формула, связывающая цену субстрата с эталонными показателями.
• Детализация компонентов стоимости CBAM — привязка к аукционным ценам ETS и встроенным выбросам на тонну.
• Обработка морской надбавки ETS — для потоков субстрата или готовой тары, перевозимых по морю, механизм надбавки, с помощью которого поставщик применяет углеродную стоимость.
• Положение о переносе затрат ETS2 — в преддверии 1 января 2028 года в контракте оговаривается основа, на которой изменения логистических и энергетических затрат, обусловленные ETS2, будут отражаться в ценообразовании.
• Периодичность пересмотра и права на аудит — ежеквартальный пересмотр механизма, при этом покупатель имеет право проводить проверку на соответствие опубликованным данным аукционов ETS / ETS2.
• Прогноз на будущее — поставщик предоставляет ориентировочные прогнозы на второе полугодие 2026, 2027 и 2028 годов.

Поставщик, который отказывается от структуры разбивки углеродных затрат, либо не разбирается в коммерческих вопросах, либо скрывает то, что перекладывается на потребителя. Оба варианта представляют собой проблему для многолетних отношений с поставщиком, которые продлятся до начала функционирования ETS2.

Семь вопросов, которые нужно задать каждому поставщику металлической упаковки до 30 сентября

1. Какова текущая структура затрат на субстрат, разбитая по заводам на сырье + углерод, связанный с ETS + компоненты, не связанные с ETS?
2. Какая доля субстрата перевозится морским транспортом — для поступления к переработчику и для отправки готовых банок — и как в настоящее время применяется морская надбавка ETS?
3. Каковы ваши прогнозы относительно затрат на постепенное введение морской надбавки ETS до 2027 года (когда будет применяться 100% охват)?
4. Какая доля ваших логистических потоков приходится на автомобильные перевозки в пределах ЕС, и каков ваш план действий на случай переноса затрат ETS2, начиная с 1 января 2028 года?
5. Какую долю энергопотребления на предприятиях по переработке и складах составляют газ, топочный мазут или дизельное топливо — и, следовательно, подпадают ли они под действие ETS2 с 2028 года?
6. Какие механизмы хеджирования существуют для квот EU ETS, удерживаемых напрямую или косвенно подверженных риску через субстрат, и какова их типичная продолжительность?
7. Какую документацию вы будете предоставлять по компонентам углеродных затрат — ETS, морской ETS, ETS2 — и с какой периодичностью?

Поставщики, которые отвечают на все семь вопросов в письменной форме с указанием актуальных данных, работают в соответствии со зрелым стандартом механизма ценообразования для углеродного перехода в 2026–2028 годах. Поставщики, ответившие на четыре или пять вопросов с предоставлением документации, а на остальные — устными обязательствами, являются приемлемыми, но отмечаются как рисковые. Поставщики, уклоняющиеся от ответа или отвечающие только брошюрами об устойчивом развитии, представляют собой концентрацию риска поставщика, которую и было призвано выявить данное упражнение.

Вопрос о позиционировании внутри ЕС

Производитель продуктов питания, закупающий банки, EOE или жесть у поставщика, чьи сырье, логистика и производственные мощности сосредоточены в пределах ЕС, подвержен иным рискам, связанным с углеродными затратами, чем тот, чей поставщик опирается на потоки сырья из-за пределов ЕС, длительные морские перевозки или транспортировку готовой продукции по морю.

Позиция внутри ЕС не свободна от колебаний углеродных затрат — здесь действуют как постепенная отмена бесплатных квот ETS, так и последствия ETS2 — но она существенно более прозрачна. Происхождение сырья, маршруты логистики и энергетический микс можно задокументировать в рамках одной юрисдикции, при этом цены и механизмы переноса затрат следуют правилам внутри ЕС.

Это имеет значение для стратегии диверсификации поставщиков. Команда по закупкам, проводящая проверку поставщиков в середине 2026 года, может уже иметь в своем портфеле одного или нескольких поставщиков, подверженных риску использования сырья из-за пределов ЕС или морских перевозок. Вопрос третьего квартала заключается в том, следует ли добавить или заменить поставщика, использующего сырье из ЕС и сосредоточенного на логистике в ЕС, для выбранных форматов, зафиксировав более четкую траекторию углеродных затрат на 2026–2028 годы.

Речь идет о поиске второго источника поставок, а не о замене основного поставщика. Квалификация нового поставщика по известному формату обычно занимает 6–10 недель. Начав процесс в начале 3-го квартала, можно провести проверку образцов, оформление документации и получение уровней одобрения для поставщика, ориентированного на ЕС, до пересмотра бюджета в 4-м квартале, при этом первые заказы возможны в конце 4-го квартала или в 1-м квартале 2027 года.

План действий на 3-й квартал — неделя за неделей

Недели 1–2 (начало–середина июня): Проведите инвентаризацию базы поставщиков с учетом углеродных затрат. Для каждого поставщика составить схему: происхождение сырья (соотношение ЕС/не ЕС), входящая логистика (морской/автомобильный/смешанный транспорт), энергетический микс переработчика и склада (газ/электричество/дизель), исходящая логистика к местам заполнения.

Недели 3–4 (середина–конец июня): отправка структурированного запроса на предоставление документации каждому поставщику — семь вопросов, указанных выше, плюс параллельные вопросы по CBAM и EPR, если поставщик тот же. Единый шаблон, срок ответа — 24 июля.

Недели 5–8 (июль): сопоставьте ответы с тремя механизмами ценообразования на углерод — ETS, морской ETS, ETS2 — по поставщикам и SKU. Определите SKU с высоким уровнем риска, для которых требуется пересмотр и переработка контрактов до 4-го квартала.

Недели 9–11 (август): Проведите переговоры по обновлению формулировок контрактов в отношении механизмов ценообразования для SKU с высоким уровнем риска. Настаивайте на Структуре 3 (индекс субстрата + разбитые компоненты углеродных затрат). Получите от поставщиков письменные прогнозы на 2027 и 2028 годы.

Недели 12–13 (начало сентября): Обзор поставщиков за 3-й квартал с руководством финансового и операционного отделов. Представить карту рисков, связанных с углеродными затратами, по каждому поставщику, устраненные пробелы в формулировках контрактов, статус квалификации альтернативных поставщиков и остаточные риски, перенесенные на второе полугодие и 2027 год.

Что не охватывает данный документ — и куда движется обсуждение

Установление цен на углерод в ЕС в сфере логистики и энергетики — это один из механизмов формирования затрат. Модуляция сборов EPR в рамках PPWR — другой. Перенос затрат в рамках CBAM — третий. Отчетность CSRD по данным уровня поставщиков в рамках scope-3 — четвертый. Эти четыре фактора вместе перестраивают структуру затрат на закупки и ритм раскрытия информации поставщиками на период 2026–2030 гг.

Команда по закупкам, которая создает четкую структуру контрактов с поставщиками для ценообразования на углерод, также занимает выгодную позицию для последующих обсуждений. Дисциплина раскрытия информации поставщиками, которая регулирует происхождение субстратов, логистический и энергетический микс, питает данные CSRD по категории 3. Дисциплина механизмов ценообразования, которая регулирует морскую надбавку ETS и перенос затрат ETS2, в равной степени применима к переносу затрат CBAM и сборов EPR.

Окно возможностей — третий квартал 2026 года. Созданная сейчас структура определяет, как будут формироваться расходы на металлическую упаковку в течение следующих 24 месяцев в условиях множества пересекающихся механизмов ценообразования на выбросы углерода, а также где у команды по закупкам есть видимость, а где — нет.

Источники и основные ссылки

• Директива 2003/87/EC — EU ETS (консолидированный текст)
• Европейская комиссия — Система торговли выбросами ЕС (EU ETS)
• [Европейская комиссия — ETS2: здания, автомобильный транспорт и дополнительные секторы]https://climate.ec.europa.eu/eu-action/carbon-markets/ets2-buildings-road-transport-and-additional-sectors_en)
• [Европейская комиссия — Морской транспорт в системе торговли выбросами ЕС (часто задаваемые вопросы)]https://climate.ec.europa.eu/eu-action/transport-decarbonisation/reducing-emissions-shipping-sector/faq-maritime-transport-eu-emissions-trading-system-ets_en)
• [Европейская комиссия — Первый отчет о внедрении расширения системы ETS на морской транспорт (март 2025 г.)]https://climate.ec.europa.eu/document/download/1bb8387b-bdc4-4489-9d76-7ff30239704d_en?filename=First+report+on+the+implementation+of+the+ETS+extension+to+maritime+transport.pdf)
• Регламент (ЕС) 2023/955 — Фонд социального климата
• Регламент (ЕС) 2023/956 — CBAM
• Европейская комиссия — портал CBAM
• Регламент (ЕС) 2025/40 — PPWR
• Metal Packaging Europe
• [ICAP — информационный бюллетень по EU ETS 2]https://icapcarbonaction.com/en/ets/eu-emissions-trading-system-buildings-and-road-transport-eu-ets-2)

Данная статья представляет собой общее руководство по закупкам. Она не является юридической, налоговой или нормативной консультацией. Конкретные расчеты рисков, связанных с ценообразованием на углерод, решения по формулировкам контрактов и стратегия взаимоотношений с поставщиками должны обсуждаться с консультантами по углеродной политике и налоговым консультантами по закупкам, знакомыми с вашим операционным углеродным следом, а также с конкретными маршрутами, видами топлива и энергетическим балансом вашей цепочки поставок.